主な研究報告 | 米国株式市場は2024年10月4日（金）9月の非農業部門雇用者数が後押しとなり、大幅に上昇しました。堅調な経済データは投資家の楽観的な見方を強め、主要株価指数はすべて上昇しました。
主な研究報告 | 非農業部門雇用者数は予想を大きく上回る
米国労働省のデータによると、9月の新規雇用者数は25.4万人で、市場予想を大きく上回り、6ヶ月ぶりの最大の月間増加を記録しました。これは労働市場が依然として強さを示していることを示唆しています。同時に、失業率は8月の4.2%から4.1%に低下し、雇用市場の健全性をさらに強固なものとしました。
米連邦準備制度（FRB）の利下げ期待が変化
雇用データは好調ですが、これはFRBの金融政策の方向性に対する市場の懸念も引き起こしています。雇用市場のパフォーマンスが強いことを考えると、投資家は将来的な大幅な利下げの期待を和らげています。強い雇用市場は、インフレを抑制するために利上げを続ける必要があることを示唆している可能性があります。雇用のデータは好調ですが、これはFRBの金融政策の方向性に対する市場の懸念も引き起こしています。雇用市場のパフォーマンスが強いことを考えると、投資家は将来的な大幅な利下げの期待を和らげています。強い雇用市場は、インフレを抑制するために利上げを続ける必要があることを示唆している可能性があります。
主な研究報告 | 市場動向
好調な非農業部門雇用者数が米国の三大株価指数を押し上げ、ダウ平均、S&P500、ナスダックがそろって上昇しました。
特に、金融株と景気敏感株は市場全体を上回るパフォーマンスを見せました。これらのセクターは通常、経済状況により敏感であり、今回の上昇は強力な非農業部門雇用者数の発表を受けた市場の楽観的な見方を反映しています。
先週、S&P500は0.2%上昇し、ナスダックは0.1%、ダウ平均も0.1%の上昇を記録しました。
以下は2024年10月4日（金）の終値です：
- ダウ平均は42352.75ポイント、341.16ポイント（0.81%）上昇
- S&Pは5751.07ポイント、51.13ポイント（0.90%）上昇
- ナスダックは18137.85ポイント、219.38ポイント（1.22%）上昇
- 米国10年国債利回りは3.967%
- VIX指数は19.21ポイント、1.28ポイント（6.25%）下落
米国経済は依然として堅調？
総じて、10月4日（金）の反発は米国の投資家にとって好材料となりました。経済に逆風が懸念される中でも、経済が依然として強いことを示しています。しかし、このパフォーマンスがFRBの将来の政策にどのような影響を与えるかは不透明です。投資家は、FRBの次の行動を判断するために、今後発表される経済指標に注目する必要があります。
シカゴマーカンタイル取引所（CME Group）の「FRBウォッチツール」によると、次回の会合で0.5％の利下げが行われる確率は0%、0.25％の利下げの確率は97.4%に達しています。興味深いことに、金利を据え置く可能性は2.6%です。今後のCPIデータが予想を上回れば、この確率は上昇する可能性があります。
強気相場が一時優勢
今年の市場の動向を振り返ると、FRBが利下げを行うかどうかにかかわらず、市場は反発を期待しています。年初には7回の利下げが予想されましたが、実際にはそんなに多く行われませんでした。それにもかかわらず S&P500は史上最高値を更新しました。
現在の市場は上昇を望んでおり、若干の疲れが見えるものの、強気派が持続的に力を発揮しています。10月4日（金）の株価の動きは、強気と弱気の双方が主導権を争っていることを示しており、最終的には強気相場となりました。しかし、非農業部門雇用者数が非常に強力であるにもかかわらず、S&P500は史上最高値を更新できませんでした。これは市場の弱さを示す兆しであり、中東の地政学的緊張が市場に不安を与えている可能性があります。
主な研究報告 | 市場の動向
今週のCPIデータの発表と決算シーズンの到来に伴い、市場はさらなる変動が予想されています。もし今週、強気派が市場を新高値に押し上げられなければ、弱気派がその機会を利用してプレッシャーをかけ、強気派が一部の利益を手放すよう促す可能性があり、市場の下落余地が試される展開になるでしょう。
ジェームズ・ゴメス氏について
この解説は、30年以上の金融業界での経験を持つジェームス・ゴメス氏によって執筆されました。彼はアメリカの大手銀行で20年以上勤務していました。
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